经营管理

当前位置 /首页/公司经营/经营管理/列表

公司债券上市的程序是什么?

一、公司债券上市的程序是什么?

公司债券上市的程序是什么?

(1)发行公司提出上市申请;

(2)证券交易所初审;

(3)证券管理委员会核定;

(4)订立上市契约;

(5)发行公司缴纳上市费用;

(6)确定上市日期;

(7)挂牌买卖。在债券上市后,证券交易所一旦发现该上市债券违背基准规定,有权停止该债券上市,该债券必须转为“整顿阶段”一定时间后完全停止上市。

《证券法》第62条规定,对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的,可以向证券交易所设立的复核机构申请复核,证券交易所的复核机构应当按照法定的条件和程序重新审核。

二、上市条件

(1)债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为,如果上市债券流通量少,就会影响交易的活跃性,而且价格也容易被人操纵。

(2)债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化,就会使发行人的偿债能力受到影响,从而可能发生债券到期不能兑付的情况,使投资者的利益受到损害。

(3)债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少,分布范围很小,那么即使债券的发行量大,其交易量也不会太大,从而影响债券的市场表现。

在目前还没有统一的债券上市规则的情况下,上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例,申请上市的企业债券必须符合下列条件:

(1)经国家计委和中国人民银行批准并公开发行;

(2)债券的实际发行额不少于人民币五千万元;

(3)债券的信用等级不低于A级;

(4)最近3年平均可分配利润足以支付发行人所有债券1年的利息;

(5)累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的40%;

(6)债券须有担保人担保;

(7)募集的资金用于本企业的生产经营,其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途;

(8)债券的期限在1年以上(含1年);

(9)债券持有人不得少于1万人;

(10)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;

(11)其他条件。

随着我们国家的不断发展,会有越来越多的企业注册建立起来,企业在发展的过程中也会通过发行债券和股票等凡是来实现企业融资,但是并不是所有的企业都资格发行债券和股票,在发现债券前也都会有相关部门对企业的资质进行审查和审核,如果不合规也会拒绝发行请求。

TAG标签:公司债券 上市 #