私募股权投资项目选择的标准有哪些
私募股权投资的选择和程序
(一)私募股权基金投资的选择
私募股权投资的高风险性决定了投资人对企业的高渗透程度，其定价和权利义务关系有较强的专业性。从投资者角度而言，其一般采用的投资策略有联合投资、分段投资、匹配投资和组合投资四种模式。
1、联合投资主要是针对风险较大、投资额较高的项目或企业，投资者往往采用联合其他投资机构或者个人的方式公共投资。
2、分段投资指分时间段进行投资，一般创立初期的企业或者高科技企业各方面风险较大，资金需求较小，而随着时间的推移、企业的发展，风险逐步减小，资金需求增大，投资者就可以根据企业具体发展状况决定是否进一步投资或者撤回投资。
3、匹配投资指投资者在对项目或者企业进行投资时，项目或企业的经营管理者也要投入一定比例的资金，形成某种激励——约束机制，以促进企业加强管理，防范对因信用缺乏、代理失效或信息不对称引起的道德行为、无效管理。
4、组合投资是指投资者将资本按一定比例投向多个行业、多个风险项目或风险企业，以便分散并降低投资风险、及时采取对策。
(二)私募股权投资的程序
风险投资家寻找能使他们获得高额回报(35%以上的年收益率)的公司或机会。但是投资私募需要投资者具备承受一定风险的能力，这也是为什么私募之所以为私募而不是公募的原因——不是每个人都适合投资私募。如果是追求稳健收益的投资者，投资收益在10%左右的P2B平台也是不错的选择，毕竟投资一方面是收益，一方面是安全。
有时，要在尽可能短的时间内实现这一目标，通常是3～7年。成功的风险投资家有许多宝贵的经验，包括选择投资对象，落实投资，对该公司进行监督，带领公司成长，驾驭公司顺利通过难关，促使公司快速发展。
虽然每一个风险投资公司都有自己的运作程序和制度，但总的来讲包括以下步骤：
1、初审
一个典型的风险投资公司会收到许多项目建议书。大型风投公司每年会接到成千上百份项目建议书，初步挑选出的项目会在公司内部进行讨论，决定是否要面谈，或者回绝。经过严格审查，最终挑出进行投资的项目，可谓百里挑一。
2、面谈
如果风险投资者对企业家提出的项目感兴趣，他会与企业家接触，直接了解其背景、管理队伍和企业。如果面谈成功，风险投资者会希望进一步了解更多的有关企业和市场的情况，或许他还会动员可能对这一项目或企业感兴趣的其他风险投资家。
3、尽职调查
如果面谈较为成功，风险投资者接下来便开始对企业的经营情况进行考察以及尽可能多地对项目进行了解。他们通过审查程序对意向企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触、向技术专家咨询并与管理队伍举行几轮会谈。它通常包括参观公司。与关键人员面谈、对仪器设备和供销渠道进行估价。它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员以前的雇主进行交谈。这些人会帮助风险投资家做出关于企业家个人风险的结论。
风险投资对项目的评估是理性与灵感的结合。其理性分析与一般的商业分析大同小异，如市场分析、成本核算的方法以及经营计划的内容等与一般企业基本相同。所不同的是灵感在风险投资中占有一定比重，如对技术的把握和对人的评价。
4、条款清单
审查阶段完成之后，如果风险投资者认为所申请的项目前景看好，那么便可开始进行投资形式和估价的谈判。通常企业会得到一个条款清单，概括出涉及的内容，包括约定投资者对投资企业的估值和计划投资金额，被投资企业应付的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的主要条件等，这三方面的主要内容是：投资额，作价和投资工具;公司治理结构;清算和退出办法。这个过程可能要持续几个月。因为企业可能并不了解谈判的内容，他将付出多少，风险投资者希望获得多少股份，还有谁参与项目，对他以及现在的管理队伍会发生什么。对于企业来讲，要花时间研究这些内容，尽可能将条款减少。
5、签订合同
风险资本者力图使他们的投资回报与所承担的风险相适应。根据切实可行的计划，风险资本家对未来3～5年的投资价值进行分析，首先计算其现金流或收入预测，而后根据对技术、管理层、技能、经验、经营计划、知识产权及工作进展的评估，决定风险大小，选取适当的折现率，计算出其所认为的风险企业的净现值。基于各自对企业价值的评估，投资双方通过谈判达成最终成交价值。
6、投资生效后的监管
投资生效后，风险投资者便拥有了风险企业的股份，并在其董事会中占有席位。多数风险投资者在董事会中扮演着咨询者的角色。他们通常同时介入好几个企业，所以没有时间扮演其他角色。作为咨询者，他们主要就改善经营状况以获取更多利润提出建议，帮助企业物色新的管理人员(经理)，定期与企业家接触以跟踪了解经营的进展情况，定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。由于风险投资家对其所投资的业务领域了如指掌，所以其建议会很有参考价值。为了加强对企业的控制，在合同中通常加有可以更换管理人员和接受合并、并购的条款。
